Sisu
Nobeli preemia laureaadi William F. Sharpe poolt 1966. aastal loodud Sharpe'i suhe on võrrand aktsiaportfelli riskiga korrigeeritud tootluse arvutamiseks. Suhe määrab, kas portfelli kasumit saab seostada õige mõtlemise või kõrge riskiga. Mida kõrgem on suhe, seda parem on portfell pärast riskiga kohandamist toiminud. Kuigi teatud portfell võib tuua suurt kasumit, võib see kasum olla tohutu ja potentsiaalselt ohtliku riski tulemus. Suhte täpseks arvutamiseks tuleb portfelli oodatavast tulust lahutada riskivaba investeeringu määr, mis on jagatud portfelli standardhälbega:
(portfelli tootluse määr - riskivaba määr) / portfelli standardhälve
Keskmine tootlus ja standardhälve
Loetlege oma portfelli aastatootlus. Kui teie portfell on viis aastat vana, alustage esimesest aastast. Näiteks:
2005: 12 protsenti 2006: -3 protsenti 2007: 9 protsenti 2008: -8 protsenti 2009: 6 protsenti
Arvutage portfelli tootluse keskmine, liites iga tootluse protsendi ja jagades aastate arvuga.
Näiteks: 12 + -3 + 9 + -8 + 6 = 3,2
See on teie portfelli keskmine tootlus.
Lahutage iga aasta individuaalne tootlus keskmisest portfelli tootlusest. Näiteks:
2005: 3.2 - 12 = -8.8 2006: 3.2 - -3 = 6.2 2007: 3.2 - 9 = -5.8 2008: 3.2 - -8 = 11.2 2009: 3.2 - 6 = -2.8
Ruudutage üksikud hälbed ruutudena.
Näiteks: 2005: -8,8 x -8,8 = 77,44 2006: 6,2 x 6,2 = 38,44 2007: -5,8 x -5,8 = 33,64 2008: 11,2 x 11,2 = 125,44 2009: -2,8 x -2,8 = 7,84
Leidke iga aasta ruuthälbe summa.
Näiteks: 77,44 + 38,44 + 33,64 + 125,44 + 7,84 = 282,8
Jagage summa aastate arvuga, millest lahutatakse üks.
Näiteks: 282,8 / 4 = 70,7
Arvutage selle arvu ruutjuur.
Näiteks: 8.408
See on portfelli aastane standardhälve.
Sharpe'i suhe
Paigutage kolm numbrit Sharpe'i suhte võrrandisse.
Lahutage riskivaba tulu määr portfelli tootlusest.
Näiteks: (kasutades eelmisi numbreid ja viieaastase USA valitsuse võlakirja tootlust) 3,2 - 1,43 = 0,3575
Jagage standardhälbega.
Näiteks: 0,3575 / 8,408 = 0,04252 (ligikaudne)
See on teie Sharpe-suhe.